Estrategia De Negociación Mecánica Con El Hui

Estrategia de negociación mecánica utilizando la relación Hui / Oro Utilizando datos de los últimos siete años, he desarrollado una estrategia de negociación mecánica utilizando la relación HUI / Oro como guía. La premisa es simple: el valor del índice HUI se basa fundamentalmente en el precio del oro, todo lo demás es sólo ruido. Uno debe poder determinar un "valor correcto" teórico para el índice de HUI, dependiendo solamente de una proporción del HUI al precio del oro. Cualquier avance en el índice HUI muy por encima de una relación ideal HUI / oro debe ser vendido. Se debe comprar cualquier descenso del índice HUI muy por debajo de la relación HUI / oro. La relación HUI / oro idealizada no es una constante. Varía con el precio del oro porque el apalancamiento de las compañías mineras varía con el precio del oro. He desarrollado un algoritmo que determina el "precio justo" para la HUI basado en el precio del oro. El algoritmo proporciona y la banda superior e inferior para la relación HUI / oro idealizada basada en una función de media móvil de 100 días del precio del oro. Cada vez que la relación HUI / oro (la línea negra) se eleva por encima del límite superior (la línea roja), significa que el índice HUI está sobrevalorado y debe ser vendido. Cada vez que la relación HUI / oro cae por debajo del límite inferior (la línea verde), el índice HUI está infravalorado y debe ser comprado. Esta fórmula ha sido notablemente exitosa durante los últimos 7 años, especialmente cuando el precio del oro está por encima de 280. Esta estrategia ha regresado 170% desde que se inició en 1996. Durante el mismo período, la HUI ha caído casi un 40%! A continuación se muestra un gráfico de la estrategia HUI / Gold. Mis datos se remontan a junio de 1996. Un par de observaciones: La estrategia ha sido increíblemente precisa en la recolección de tapas y fondos de la HUI siempre y cuando el precio del oro es entre $ 290 y $ 400. La fórmula parece desglosarse a precios muy por debajo de $ 290, atestiguar el camino-demasiado temprano punto de compra en junio de 1998 en 91,52. Mi hipótesis es que el modelo sólo funciona cuando el oro es rentable para la mía. A precios por debajo de $ 290, muchas compañías mineras se vuelven no rentables. Empresas PM rentables pueden ser fácilmente valorados en un múltiplo de sus ganancias, pero el precio de las acciones de las empresas no rentables puede ser muy impredecible. Por debajo de $ 290, el índice HUI parece haber fluctuado salvajemente basado en la emoción, las reservas, las consideraciones políticas, etc, más que en la rentabilidad. También dudo de la exactitud de este modelo si el precio del oro supera los $ 400. Las fórmulas emplean funciones exponenciales que comienzan a ir parabólicas a altos precios del oro. Si tuviera más datos, me gustaría volver a probar el modelo de nuevo a principios de los 90 cuando el oro era más alto. Lamentablemente, la HUI no existía como índice hasta 1996. Aquí hay un primer plano de la estrategia durante los últimos 400 días. He añadido el precio del oro a este gráfico para que pueda ver cómo el HUI tiende a predecir el movimiento del oro. La estrategia ha sido particularmente eficaz durante este período de tiempo. Aunque se perdió parte de la parte superior de la explosión en la primavera de 2002, capturó la mayoría de los otros puntos de compra y venta casi perfectamente. La estrategia fue un poco temprano en la selección de la parte inferior de la reducción más reciente en el HUI porque el promedio móvil de oro sigue siendo muy sesgada por la reciente carrera a $ 390. Sin embargo, un seguidor de esta estrategia aumentaría un 200% desde el 21 de septiembre de 2001. Durante el mismo período, el HUI avanzó 70% y el oro avanzó 12%. A partir de hoy, 25 de abril. Todavía estamos en la zona de compra en el HUI, pero apenas apenas. Si los patrones de precios pasados ​​persisten, la relación HUI / oro pronto se elevará por encima de la banda de compra y entrará en la región "hold" en su camino hacia la próxima banda de venta. Si el precio del oro se mantiene relativamente estable en la zona de $ 330 a $ 350, anticipo una señal de venta en una relación HUI / oro de .450, probablemente en dos meses o así. A un precio de oro de 340 dólares, que se traduciría en una valoración HUI de 153. Obviamente, si el oro sube más, la señal de venta se produciría a una mayor valoración HUI. Una nota de precaución: esta estrategia fue desarrollada mediante backtesting de datos. Con la retrospectiva, pude afinar las fórmulas algo para coincidir con los picos y los valles del índice de HUI. Al igual que con la mayoría de las estrategias de backtested, es probable que no será tan exitoso en el futuro. Sin embargo, como la estrategia se basa en la valoración fundamental, me siento cómodo con el concepto general. Planeo escalar en posiciones como el acercamiento de los puntos de la compra, y escala hacia fuera como el acercamiento de los puntos de la venta. Estoy totalmente invertido en PM's ahora mismo sin dinero en efectivo en las líneas laterales. En mi próximo ensayo, me centraré en algunas variaciones de esta estrategia. En concreto, ¿qué debe hacer con su dinero después de recibir una señal de venta en la HUI?